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活动预热 | 欧高敦2018中国经济十大预测:医疗、电竞和财富管理

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【字体: 2018-04-21来源: 作者:佚名

亚马逊创始人贝索斯曾经说过,“伟大的生意需要把战略建立在不变的事物上,而不是变化上。”相同的原则我们认为可以同样应用在投资中。在高波动的市场和真实的趋势之间,麦肯锡荣誉董事欧高敦(Gordon Orr)选择了趋势。


欧高敦先生每年发布的“中国十大经济预测”备受中国企业家瞩目,他本人也被誉为“中国企业的第一外脑”、经济界的“预言家”。


2018年,欧高敦对中国整体经济走向给出了哪些关键词?医疗、电竞和财富管理...4月21日,专注大趋势研究的麦肯锡荣誉董事欧高敦(Gordon Orr)还将来到2018诺亚财富首届全球二级市场高峰论坛,和我们面对面分享2018年中国宏观经济中的投资机会。


欧高敦经济预测之一:

中国有望主导全球电动车市场

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汽车监管机构要求汽车制造商在未来几年每年需要大幅增加全电动和半电动汽车的销量,其中一条规定了新能源汽车与传统内燃机汽车的生产比例,若无法达标,则需要购买”碳积分”冲抵。

 

另一条规定针对的是汽车的燃料效率。


这些监管政策都是服务于中国设立的宏伟目标:在2030年主导全球电动汽车市场。 


除了监管以外,到2020年,中国政府将为电动汽车行业提供超过500亿美元的补贴。


中国两大动力电池生产商–比亚迪和宁德时代正在积极从韩国和美国招兵买马,增强研发实力。


目前中国已建成电动汽车充电桩近20万个。


目前,深圳市的公交车辆已全部实现纯电动化,下一步则是替换出租车。


其他推行”限牌令”的城市也对电动车上牌开了绿灯。


过去数年,跨国车企的全球利润增长主要源自中国,它们自然不愿放弃这个利润丰厚的市场。


大众汽车承诺将在中国投资一个超过100亿美元的电动汽车开发项目。


2018年电动汽车的真实市场需求将大增,如果一切顺利,中国将有望长期主导全球电动汽车市场。


欧高敦经济预测之二:

制药行业进入爆发点

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中国食品药品监督管理总局对某些监管政策进行了重大调整,形成了一套更为现代化的药品审批制度。


得益于此,2017年中国共上市35种重大新药(2016年仅为5种),多数由跨国药企研发。2018年也将延续这一高速增长。


此外,《国家基本医疗保险药品目录》新增了300多种药品。


过去一年,中国的上市药品和纳入医保范围的药品种类均有增加,使用在线医疗服务的患者越来越多,十亿美元级的私募和风投基金加大了投资力度,本土企业也不断取得了实质性创新。


在生物制药领域,中国企业目前有800种分子药物处于研发阶段,正在国内外积极申请上市许可。这些企业更斥资数十亿美元开展海外并购,投资对象不限于生物制药企业,也包括医疗服务和医疗科技初创企业。


在此过程中,跨国企业也能发挥主导作用。例如,百时美施贵宝已经与上海制药和华泰保险携手推出了中国首个针对丙肝患者的”按疗效付费”保险产品。


中国医药市场过去那种”医药代表卖给医生,再大幅加价卖给患者”的乱象即将终结。


欧高敦经济预测之三:

财富管理行业竞争加剧

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影子银行将被严令禁止,线上小额借贷也可能被严加管理。


资产将被整合和集中到最大的金融机构,那些看似毫无风险实则不然的高收益投资产品(如保险公司推出的多种理财产品)将受到管制。


2018年将有数万亿美元的资产转向新的投资领域寻求回报,受此推动,目前规模为1.7万亿美元的共同基金市场或将迎来迅猛扩张。


在此过程中会有多方受益,包括财富管理公司、广义的资管公司、共同基金管理公司(尤其是活跃型基金管理公司)以及四大行。


中国基金管理行业目前的发展态势非常好:2017年上半年的净利润甚至超过30%。


金融领域(尤其是财富管理市场)将进一步对外开放,竞争也将迅速加剧。


欧高敦经济预测之四:

电竞勃兴,足球降温

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2018年,中国在足球领域的投资将大幅降温。


无论是在意大利足坛还是在英国足坛,过去一年的经历都让中国足球投资者意识到,运营好一支球队可不像收购一支球队那么容易。


相比之下,中国的电竞玩家正在为全球电竞产业注入更多活力。


中国现有超过1000名职业电竞选手,最顶尖的20名选手每年赢得的比赛奖金就超过100万美元,广告赞助收入更是远超于此。


赛事和直播是电竞行业的两大收入来源,数以亿计的业余玩家疯狂追捧着顶级玩家,让电竞行业的年收入(粗略的行业分析)以每年超过25%的速度激增。


中国的职业足球俱乐部也跟风设立了电竞职业联赛。毕竟相比足球世界杯,这些俱乐部短期内赢得电竞世界杯的机会要大得多。


欧高敦经济预测之五:

粤港澳大湾区

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随着中国经济重心进一步南移,粤港澳大湾区作为区域协同发展的先行者,有可能在中国下一轮增长中占据举足轻重的地位。


粤港澳大湾区由广州、深圳、香港及周边城市组成,总人口超过7000万,人均GDP逾2万美元。


多家中国创新能力最强的初创企业和大型企业总部坐落于此,全球领先的软硬件能力和深厚的国际金融资源汇集于此。


同中国其他地区一样,大湾区也需要大量的高技术蓝领和白领,这种需求推动着当地工资水平不断上升、制造业向高附加值和高自动化转型。


从2000年到2010年的十年间,该地区的人口增长率超过中国其他省份,平均年龄比东北地区低5岁,人口抚养比接近10%。


尽管中国其他地区的人口红利已经逐渐消失,但由于大量外来人口流入,大湾区的人口红利仍然充足。


当地各级政府也纷纷通过允许外来人员子女在本地学校入学、纳入当地社保等努力希望留住这些外来人员。


2018年我们将看到大湾区各地政府能否将本地的成功经验推广到整个区域。


欧高敦经济预测之六:

投资路径从买房到股票

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2018,中国消费者的财富将流向何处?


虽然目前中国出现了轻微通胀,但全国实际可支配收入却增加了8个百分点。由此可见,中国消费者手中握有一笔闲钱,既可用于储蓄,也可用于消费。


总体看来,2018年中国的消费者支出将保持近10%的增速。 


这背后是中国消费者强劲的信心(不过地区间的差异较明显)。


他们在健康方面的消费将增加,如健康食品、体育健身和(本人以及家中年长成员的)医疗保健支出。


90后将日渐成为引领消费增长的生力军,这一代人从未经历过经济衰退,他们追求个人成功和生活享受之间的平衡。


90后的消费影响力在2018年将更为显著,因为他们的父辈即将退休,使得消费水平逐渐下降。


这一点在东北地区以及生育率低于1%的一线城市中表现得尤为明显。


中国城市居民一般会用存款买房,但从去年的情况来看,这一选项的吸引力有所下降。


2017年全国房价涨幅低于10%,不同地区的分化程度越来越大,不过各主要城市的房地产泡沫还未破裂,政府无须出手干预市场以拯救投资者。


随着政府加大对按揭购房的限制并力推租赁市场,房价企稳可能成为常态。股市的增长也仅为6-7%,但科技股的表现明显优于其他类股票。


不过,虽然2018年的消费将持续增长,但中国消费者的存款也越来越多。


这些钱将流向何处?


其一是股票投资–个人自行投资或委托主动型基金管理公司选股投资;其二是通过官方渠道进行海外投资,如投资国际股票市场或债券市场。


私人投资工具也将迎来强劲增长,将有更多资金流入私募和风投领域,引发价格膨胀。


如何解锁

七、八、九、十

欧高敦精彩观点?


4月21日,专注大趋势研究的麦肯锡荣誉董事欧高敦(Gordon Orr)将来到2018诺亚财富首届全球二级市场高峰论坛,和我们面对面解读他对2018中国经济关键词的详细解读。精彩内容,只与你分享。


席位有限,欲报从速。诺亚客户请联系您的专属理财师获取报名信息。


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活动报名截止时间4月19日

期待与您见面~


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