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现场直击 | 中美贸易战升级,投资者该如何寻找机会?

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【字体: 2018-04-22来源: 作者:佚名

中美贸易战愈演愈烈,带来全球市场的波动,也成为4月21日诺亚财富首届全球二级市场高峰论坛上最热的话题。


贸易战究竟会给资本市场带来怎样的影响?投资者又该如何选择?大佬们的共识是:贸易战不可怕,要看到其中的机会。


4月21日,诺亚财富在深圳举办2018首届全球二级市场高峰论坛,邀请全球投资大佬,聚焦全球尤其是亚洲新兴市场的投资策略与方向,为在场千名高净值人群拨云见雾,把脉最前沿的投资机会。


诺亚集团总裁林国沣、“中国企业第一外脑”、麦肯锡荣誉董事与资深外部顾问欧高敦(GordonOrr),“波动市场教父”、Hathersage 资产管理公司首席投资官比尔·李普修兹(Bill Lipschutz),景林资产合伙人、景林香港CEO曾晓松诺亚财富研究部执行董事夏春博士发布主题演讲,分享了在中美贸易战的背景下,全球市场趋势与二级市场的投资机会,论坛上还隆重发布了《2018诺亚财富公开市场白皮书》。


资产配置需求

已从聚焦境内发展为全球配置

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现场直击 | 中美贸易战升级,投资者该如何寻找机会?

诺亚集团总裁林国沣


诺亚集团总裁林国沣致开场辞,他说诺亚上市7年以来获得很大的成长,这背后是时代带来的红利。

 

“2018年可以说是中国财富管理的元年,监管之下,财富管理行业进入了一个比较成熟的阶段,客户开始寻找专业财富管理机构来管理资产。第二是企业家寻求的不只是财富的增长,还有资产保值与传承。同时,资产配置从聚焦境内也发展为寻求全球配置,这不仅仅是中国走向海外,也包括海外投资中国。这也是诺亚全面推动国际化的原因。”


一带一路会带来很多机遇

要辨清贸易战带来的市场变化


麦肯锡荣誉董事与资深外部顾问欧高敦


麦肯锡荣誉董事与资深外部顾问欧高敦每年发布的“中国十大经济预测”备受中国企业家关注,他本人也被誉为“中国企业的第一外脑”、经济界的“预言家”。在今天的论坛上,欧高敦分享了对2018中国主要趋势,以及如何为中美贸易冲击做好准备。


在欧高敦看来,一带一路会带来很多机遇,比如基础设施的改善将降低运输成本和提升交付速度、将使进入低收入经济体更容易,一带一路还会改善当地商业环境和可支配收入,拉动对消费品的需求等,贸易、物流、电力能源、消费品等跨国企业可以从中找到很多新的机会。


对于贸易战,欧高敦认为, 在这样的环境下,跨国公司应该去辨别,目前贸易战带来的市场变化,是临时的还是新常态,如果是新常态,跨国公司要判断自己是否在这种环境下可以继续顺利运营。


贸易战不可怕

真正要担心的是房间里的大象



诺亚财富集团研究部执行董事夏春博士


诺亚财富集团研究部执行董事夏春博士为,和2017年低波动势态相比,2018年最大的关键词将是高波动。2017年,除了美元其他的各类资产都上涨, 2018年开年到现在,出现了分化和波动。

   

他认为,其实,中美贸易冲突是不可避免的,背后最核心的原因是全球化造成的贫富差距的拉大。

 

“冲突会带来不确定性,相应会带来恐慌,比如有债券恐慌指数,就像要打贸易战了,贸易的波动性也会让恐慌急速增加。但是,资本市场不会被媒体和头条改变,真正要关心的还是企业是否赚钱。我们真正要担心的是房间里的大象:互联网泡沫和房地产泡沫。”


投资者要有全球视野

要在外汇市场看到风险和波动


“波动市场教父”、Hathersage 资产管理公司首席投资官比尔·李普修兹


Hathersage 资产管理公司首席投资官比尔·李普修兹分享了他对波动市场投资机遇的看法。比尔·李普修兹是世界顶尖交易员前五名之一,在外汇领域颇有建树,他个人曾为“所罗门兄弟”公司带来30亿人民币的利润,从而成为外汇交易史上的传奇交易员。

 

比尔·李普修兹认为,中国已经是国际金融市场高度融合不可分割的一部分,这就要求投资者在看待投资和资产配置可以从全球的全局角度出发。


作为外汇专家,他还分享了他对外汇领域的认知和感受:外汇在投资组合上是管理互动性非常重要的工具。全球宏观的主题,很多时候会第一时间在外汇上反映出来,首先要在外汇市场看到风险和波动。


中美贸易冲突影响了一些行业

但要看到更大的机会



景林资产合伙人、景林香港CEO曾晓松


景林资产合伙人、景林香港CEO曾晓松分享了今天最新的事情,一个是国际的,一个是中国的。


一是北朝鲜今天宣布终止核武器试验,专注于经济建设,他认为这对股票投资是一个很有意义的事情。最受益的是韩国,还有日本,对韩国和日本的股市有一定的提升。二是本周五个交易日,北上资金合计净流入A股的金额大约有150亿,外资逆市入场的迹象十分明显,这是在中美贸易战的背景下。

 

“为什么讲这个?希望大家知道投资的时候不要受情绪的主导,不要受新闻的主导,要看的是公司的基本面。中美贸易冲突,一些行业受到了影响,但这是短期的心理压力,更大的是机会,因为美国强调的知识产权的保护,不只是对美国有利,对中国的企业也有利。如果你投资策略和政治行动挂钩的话,会比较有风险。”


《2018诺亚财富公开市场白皮书》发布


诺亚集团总裁林国沣先生(左二)、诺亚集团研究工作坊首席研究官夏春博士(右二)、歌斐资产联席首席投资官及合伙人马晖洪先生(右一)、诺亚财富深圳区域CEO万磊先生(左一)为白皮书揭幕。


为了帮助投资者应对资本市场的波动与分化,诺亚财富和歌斐资产经过深入研究,撰写了《2018公开市场白皮书》,在分析国内外宏观经济的基础上,展望了中国 A 股市场、欧美市场、亚太与新兴市场,以及香港市场的未来走势。

 

白皮书认为, 2018年资本市场整体依然会保持震荡向上的走势,只要投资者理解资本市场的基本面,技术面以及估值变化,做好多元分散的资产配置,并且学会尽量避免市场短期波动与情绪影响,根据市场变化进行局部动态调整,就能够在2018年资本市场波动和分化中获得稳健可观的收益。

 

据白皮书统计,2017年,全球经济增速达到3.7%,明显好于预期和2016年的3.2%:大部分经济体全年的增速都好于年初的预期。进入2018年,全球经济同步增长的态势不减,近期的高频数据,比如PMI指数、经济信心指数、工业生产等都显示各主要经济体的增长前景乐观。同时,受到劳动力市场的持续改善,此前一直比较疲弱的通胀水平也出现回升的迹象。


现场直击 | 中美贸易战升级,投资者该如何寻找机会?


在圆桌论坛上,诺亚国际联席首席投资官马晖洪、瀚伦资本董事长创始合伙人柯世锋先生、PIMCO 执行副总裁及大中华区业务主管殷海宁女士、硕联环球投资首席投资官孙尉翔先生、先机环球投资北亚地区业务主管陈嘉鸣女士精彩对话,立足全球,紧扣投资热点,共同探讨全球尤其是新兴市场的投资方向。


*本文根据4月21日诺亚财富2018首届全球二级市场高峰论坛上的嘉宾演讲整理而成。


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