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汪静波:投资没有永恒的成功公式,重要的是找到正确的决策机制

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【字体: 2018-03-13来源:诺亚财富 作者:诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO 汪静波 访问量:186

投资是什么?概括来说,投资是指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报。因投资性质的不可控性,没有任何一个人能够肯定投资是成功的,所以投资是具有风险的。对此,诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波女士,有一套自己独特的投资理论,希望与诺亚财富的各位客户一起分享。


投资没有永恒的成功公式,因为世易时移,多年屡试不爽的策略,可能突然哪天就不灵了。趋势投资如此,价值投资也一样。


下面这张图是同一行业的龙头企业,十年中市值的变化。

汪静波:投资没有永恒的成功公式,重要的是找到正确的决策机制

结果是客观易见的,但过程是不可量度的,没有一成不变的策略。在任何一个存在不确定性的领域中——无论是投资、赛马、德州扑克,更重要的是把注意力集中到决策过程上,而不是只盯住短期的结果。波动性是投资的一部分,市场的波动应该提醒定期回顾我们的投资策略,并多思考投资策略在市场不同领域下的情形。


有不变的么?有,泡沫总会发生,巨头总会诞生,我们要搭上打胜仗的战船,成为时间的朋友。没什么公平可言,耐心会得到回报而固执将受到惩罚,需要持续的优化和改进决策。


回顾过去的投资决策,我们的团队和体系都有许多需要改进的地方。在处理问题过程中我们也有学习,有改善措施,但是我们没有像达里奥一样把错误记录下来,把解决方法写成算法,把算法沉淀成一种决策机制。从“问题出在这里”,到“下次应该这样做”中间可是十万八千里。


从事财富管理和投资行业,可以说是“职业决策者”,我们的决策必须基于自己的性格与学识、对自己能力的信任程度、所在的市场以及客户的特点。


行业的客户价值点在不断转移和改变,作为基金经理,如何在合适的时间发行合适的产品?作为理财师,如何把合适的产品给合适的客户?在这过程中,我们很容易会被市场或客户的情绪影响,他们可能是影响决策的反向指标,重要的是做出归因分析,使正确的决策可以重复,降低犯错的概率,这是不容易的。


达里奥作为一个职业的决策者,他用了一生来研究如何有效决策,不断在寻找能降低犯错机率、实现更好效果的决策规则与系统。


在《原则》中,达里奥写明了他找到的“成为好决策者的捷径”,在这里也给大家分享一下。


思考→原则→算法→好决策


a.简化

撤掉无关细节,让重要因素及其相互关系呈现出来。并不是所有人都有这样的思维方式,“每个傻子都能把事情复杂化,而天才才能把事情简化”。但没有这种禀赋并不意味着你做不到这一点,你只是需要创造性和毅力。


b.使用原则

使用原则既能简化也能改善你的决策。要明白几乎所有“眼前的情况”都是“类似情境的再现”,识别“类似情境”是什么,然后发现适用的原则,并把它用好,这将令我们成为一个卓越的思考者。


c.加入算法

把原则转换成算法,让计算机和我们一起决策。利用计算机,我们可以检验原则在过去以及各种不同的情况时能起到什么样的作用,从而帮助原则的改进。这么做也能让你对问题有飞跃式的深入理解,还能将情绪因素从决策中去除。


d.决策可信度加权

与高度可信、愿意表达深思熟虑的分歧的人交流,可以深化对问题的理解,改善决策质量。


人生无非是大大小小的选择,为了拥有最好的生活,我们必须知道最好的决策是什么,并且有勇气做出最好的决策。


有的人认为按原则严格行事的达里奥是“疯子”,但是在达里奥眼中,桥水不是那种按照一般化的标准行事、暮气沉沉的公司,桥水的员工是为追求极高的标准拼命去工作,并为因努力而出类拔萃感到欣喜的。


一家公司就像一部机器,主要由两组部件构成:文化和人。优秀的机构拥有优秀的人和优秀的文化,优秀的人具备高尚的品格和出色的能力,优秀的文化不是掩盖问题和分歧,视而不见房间里的大象,而是公开妥善解决。为了成就伟大事业,对不应妥协的事情就必须坚持立场、寸步不让。

“投资没有永恒的成功公式,重要的是找到正确的决策机制”,这是诺亚财富汪静波女士对分享的一个总结。投资理财市场瞬息千变万化,一劳永逸的方法并不存在,而决策能力却实实在在把握在每一个投资者的手上,我们要做的,就是遵循投资本质,以扎实进取的心,踏踏实实创造财富。作为中国投资理财行业的领军者,诺亚财富也将继续发挥自身优势与专业能力,致力于为客户创造更大的投资价值。

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