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赚钱的基金VS亏钱的基金,先卖哪一支?

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【字体: 2017-11-03来源:诺亚财富 作者:编辑 | 诺亚财富品牌市场中心 刘梦洁 访问量:48

赚钱的基金VS亏钱的基金,先卖哪一支?

诺亚财富是国内财富管理行业的领军者,专业研究包括宏观经济、类固定收益、二级市场、房地产、私募股权等领域,涉及国内市场与海外市场,协助客户专业布局、把握投资趋势,帮助客户实现资产安全稳健地增长。而基金投资领域是诺亚财富一直深耕的领域,在基金投资方面诺亚财富有着专业丰富的经验。


如果你同时买入了两支公募基金,现在一支赚钱,一支亏钱,而你又正好缺钱,该卖哪一支呢?卖掉亏钱的那支,因为未来可能继续亏,还是卖掉赚钱的那支,落袋为安?


基金买卖的时机,永远都是一个话题。


本期的《我问理财师》特别回答了这个问题。




本期问题

赚钱的基金和亏钱的基金,应该先卖哪一只?


本期回答

问:手里有两只同时买入的基金,是该卖掉赚钱的那只,还是亏钱的那只?

01

答:首先,我们来谈谈基金买卖的决策依据是什么?


无论买卖,均应基于基金未来投资价值,即买入的基金未来能不能赚钱,而非历史盈亏


现在赚钱的基金可能并非好基金,或许恰好在市场的低点买入,现在亏钱的基金也并非一定是差基金,或许恰巧市场的高点买入。

 

所以,问题不在于卖掉赚钱的基金还是亏钱的基金,而在于卖掉那个赚钱潜力最小的基金,换句话说,卖掉那个未来最难上涨的基金。

问:怎么判断它会上涨还是下跌呢?

02

答:判断、筛选基金,主要有三个重要因素:


1、基金规模;

2、管理团队;

3、基金过往业绩。

问:那么,规模多大的基金可以买呢?

03

答:过大或过小都不可取。比如说常见的股票型基金,规模过小的基金风险大,有可能被清盘;规模过大的基金,选股难度大。

 

因为国家有规定:同一家基金公司的全部基金,不能持有某只股票流通股的10%以上资产。市场上的优质股票就那么一些,那多余的钱怎么办呢?又不能不买,因为证监会规定股票型基金持股仓位不能低于总资金的80%。

 

所以,规模大的基金剩余的钱就只好拿去买其他的股票,或者大蓝筹股,搞得自己身材曲线和股票大盘是一样的,甚至还没大盘曲线好。


基金合适的规模请参考同类型基金的平均值,一般在几十亿左右。

问:管理团队又怎么看呢?

04

答:买指数基金看不看影响可能不大,但是如果你买的是主动管理型基金,那就一定要本着八卦的精神去扒基金经理和他背后的团队。


1、投资能力。


不可否认,市场的牛熊对基金业绩的影响很大。但不论牛熊,都可以判断出基金经理的投资能力。牛市,业绩上升得快当然不错,但更可贵是,能否及时止盈。熊市考验精选个股的能力,尤其是回撤幅度,更能体现一个基金经理的投资风格。


2、管理的其他产品业绩。


有的基金经理会管理多只产品,不要单看一只基金,顺道看看他管理的其它产品,横向比较一下会更客观。


3、管理经验。


很多人看病喜欢找年长的医生,就是因为看中他们的经验。基金经理的经验,除了年龄以外,还要看有没有经历过牛熊市以及业绩。不过这个不是很绝对,很多新人虽然没经历过牛熊,但洞察力和投资管理能力一样很强。


4、基金经理自己买了多少份额。


如果一个基金经理能把自己的钱也放进基金,至少说明他对这只基金很有信心,也有风险共担的决心,这只基金还是有发展潜力的。这个去哪里看?年报。 

问:怎样正确地参考基金过往业绩?

05

答:尽管过往业绩并不能代表一切,但它在较大程度上反映了基金经理的盈利能力。长期赚钱较多的基金,背后的基金经理投资能力经常也较高。


很多人通过评级网站看业绩,把历史业绩作为参考依据之一,没啥大毛病。但把短期业绩作为衡量的依据,太片面。


一般建议筛选出近一年、近三年、近五年及成立以来等各阶段的表现,短、中、长期业绩结合着看,最好能跨越熊牛。与此同时,也可以结合基金产品获奖情况

 

还有就是基金的季报、半年报、年报,这是官方发布的报告,也是基金的第一手干货,证券组合、持仓轻重、持仓行业比重等,这些数据仅代表历史,不代表未来的持仓,但大致可以看出基金经理的能力。 

相信说了这么多,大家已经知道如何看待基金买卖的时机了。诺亚财富是业内最早进入私募股权投资市场的财富管理机构之一,诺亚财富旗下歌斐资产也是首批获证监会基金业协会“私募基金管理人”资格的机构之一。诺亚财富在国内PE投资尚未兴起时就开始提前布局,成立歌斐资产,进入当时少有人问津母基金(FOF)领域,凭借严谨的风控能力和专业的组合管理能力,稳扎稳打,稳步发展。数据显示,2017年上半年,诺亚财富管理产品募集量达到656亿元人民币,诺亚财富已成长为优秀基金首选的募资渠道。

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