繁體 English

私募股权谁能买、怎么买、哪里买?

返回上层

【字体: 2017-10-11来源: 作者:佚名 访问量:15

私募股权谁能买、怎么买、哪里买?


私募股权(Private Equity,简称PE)怎么投?


本期我问理财师专栏告诉你。



本期问题

一直在听说私募股权(PE),感觉是个高大上、收益好但是又很神秘的投资产品,如果我有足够的钱,该不该投PE,怎么投呢?


本期回答

诺亚财富杭州萧山财富管理中心理财师


问:符合什么条件,就能投PE?

01

答:PE的投资门槛是很高的。


根据《私募投资基金监督管理暂行办法》,要做一个合格的私募基金的投资者,你得满足这些硬性条件:


☞ 投资单只私募基金的金额不低于100万元;

☞ 如果你是机构,净资产不低于 1000万元;

☞ 如果你是个人,金融资产不低于 300万元,或最近3年个人年均收入不低于 50万元;


所以,PE基金最低100万起投,有些机构投资起点甚至在1000万以上。


另外,PE属于另类投资,根据相关法规,购买前,你还需要做KYC(合格投资者测评)和风险测试问卷。


问:除了起投金额高,还有哪些门槛?

02


答:它有很多门槛,需要投资人特别注意。

 

第一,时间长。PE投资的期限一般为五年、七年甚至十年或者更长。如果你短期内着急用钱,还是别买PE了。


价值投资本来就是个耐心活儿,流动性和收益率是反向关系,想短期获得高收益,那是庞氏,很多跑路的P2P就是例子。

 

第二,起点高,至少100万。其实,现在大部分PE基金100万已经买不到了。


即使你有100万,也不建议你投PE,因为这只是资产配置的一个品类,除非这100万只占到你投资额的30%以下,不然鸡蛋放一个篮子的风险是很大的。

 

第三,高风险、高收益。PE是一个优质投资品类,如果你按照一定比例进行配置,是可以很好分散整个投资的风险的。


但要是全部身家只买了PE,那就只能呵呵哒了。PE投资需要更高的风险承受能力,有可能会损失本金如果那是你的养老钱,当然就不合适拿出很多买PE。


问:我在哪里能看到PE产品信息?

03


答: 看不到,PE的信息是不透明的,这也是法律要求,连卖产品都只能针对特定人群而不能公开销售。


所有和产品相关的信息,都只能对合格投资人开放。如果公众透明,那是违法的(2016年7月15日起实施的《私募投资基金募集行为管理办法》第二十五条的规定)。

 

这就像是看电影要买电影票,不买电影票的观众,当然不能看到电影。不是合格投资者,那就无法看到产品信息,这也是对投资人的保护。


当然,如果你手拿着钱,又实在想买PE,可以定向去找专业投资理财机构。

:投了PE后,能退出吗?

04

答:不能。在期满之前都不能退出。PE基金的流动性很差,只有很少情况下,投资人可以通过转让等方式来获取流动性。

问:目前PE投资市场,有什么变化?

05

答:很显著的趋势就是强者恒强,这种新趋势会越来越明显。比如说红杉、达晨等,这种比较成熟的基金,规模和优势会越来越凸显。而一些小的基金机会可能会越来越少。


另外,原来个人投资者比较多,现在越来越多机构入场,包括一些国家养老金都开始入场。 


打个广告,诺亚财富早在2007年就开始启动VC/PE产品的合作,提早布局头部管理人,目前,诺亚已经和PE行业前20%的最优秀基金进行深度合作,在PE行业的马太效应中,有较大的先发优势。